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丛林:金融租赁有助于破解中小企业融资难题
 
信息来源:凤凰网财经   发表于:2011-11-25
 
 

第九届中国企业竞争力年会于1122在北京举行。工银金融租赁有限公司执行董事丛林表示,金融租赁有助于破解中小企业融资难的问题,也可以有效防范风险。

 以下为丛林演讲实录:

 丛林:大家好,时间已经很晚了,我用最快的时间结束我的发言。非常高兴能参加今天第九届中国企业竞争力年会,我们这次主办方也把这个题目定为巨变世界 共识中国意义也很深刻,前面几位嘉宾演讲也非常精彩,我在下面听了也很受启发。特别刚才贝总提到金融创新,怎么样给我们实体经济提供一些更有价值,更有实用性的金融工具。

 我想从我的角度,从我工作的行业恰恰是这样的一个崭新的行业,我想从我工作的角度来介绍一下,我发言题目金融租赁和实体经济深层次融合发展,这样一个问题。主要想从两个方面阐述这个问题,金融业和实体经济发展现实中存在问题。08年国际金融危机告诉我们一个教训,金融作为现代经济核心,发展必须建立在实体经济之上的,并且服务于实体经济。他的根本功能是为实体经济提供金融服务,资金的融通服务,金融服务。那么他的价值创造也必须来源于实体经济本身。

 中国有句古话叫做水能载舟,亦能覆舟,现在发生在我们眼前欧洲主权债务危机,美国资本市场问题等等,包括我们中小企业融资难的问题,都可以归结为原因归结为,或者说也是充分揭露了我们过度金融创新,金融业脱离实体经济所造成物极必反的现象,产生的金融泡沫助推通货膨胀以及石油等大宗商品价格居高不下,甚至一路飙升,最终受到伤害还是我们的实体经济。

 所以大家知道危机以后美国,特别是对华尔街有了很深,很大的认识上的变化。包括最近发生占领华尔街的一个活动,实际上也是对金融的一种抗议,对金融脱离实体经济的一种一种抗议。现在要重振经济回归制造业,发展技术革新这样一个工业经济应该说是一个下一步经济发展的必然之路。包括美国等发达国家外包业务的回流,在本国创造更多的就业机会,也是值得我们特别关注的一个动向,这将给国际贸易格局带来重大变化,影响中国以及世界各国国际化分工。

 我们中国作为制造业大国,在未来几年我们很多外向型企业,现在已经在走下坡路。在未来几年随着发达国家对于制造业,实体经济的重视我们受到的影响将会更大。

 说到我们国家中国金融业和实体发展,我们也知道中国金融市场规模每年都在扩大,体系不断完善。我们也存在金融对实体经济推动力,存在衔接不畅,资源配置扭曲。为什么讲银行信贷,理财资金扩张非常快,但是中小企业贷款却非常非常的难。大量资金在进入房地产,进入股市,真正的工业企业资金融资困难。面对这样一个趋势,虽然我们有这样一个,虽然农业保持了较快发展,但是我们金融资源配置是在有偏离实体经济的发展趋势。长此以往,我想会对整个金融业发展是一个非常非常不利的局面,而且会造成更大的风险。

所以,美国次贷危机,包括欧洲债务危机应该说已经给我们的启示,发展金融业必须要坚持金融的去杠杆化,避免金融脱离实体经济的需求。金融发展终极目标不是造就一个繁荣的金融行业和金融市场,而是要降低金融系统风险,服务于实体经济。

 我想讲的第二个方面金融租赁在促进金融业与实体经济融合中能发挥哪些作用,金融租赁在促进金融业和实体经济中发挥的作用。因为这个行业是一个比较新的行业,我想简单把这个行业情况给大家介绍一下。这个金融租赁应该说二战以后,诞生在美国,欧洲的一种新兴的金融模式。那么在发达国家包括欧洲在美国,金融租赁应该说是和信贷市场和资本市场并驾齐驱的一个融资方式。在美国租赁企业达到3千多家,我们有这个行业的一个专有名词叫做租赁渗透率,租赁资产占前社会资产投资的比例。在美国这个比例达到17%17%固定资产投资是通过租赁的方式实现的,在日本也占10%左右,中国只有3%不到,我们在全社会固定资产投资里面只有不到3%的融资是通过租赁的方式,所以发展空间还是非常巨大的。

 从规模上来讲,全中国租赁行业大概整个资产规模在8千亿左右。那么,其中有将近60%是来自于集中在银行业所开办的金融租赁公司里面,受中国银监会监管的金融机构,大概是在将近5千亿的资产规模。其他的3千亿是由商务部监管,既包括内资也包括外资,这两类商务部监管租赁公司不是金融企业,银监会监管金融租赁企业是作为一个金融企业在监管,这是差别。中国从2006年国务院批准商业银行进入租赁行业,到现在4年的时间,这个行业从无到有现在大概发展到了将近5千亿的规模。

 租赁这个行业,金融租赁创造一种资产信誉,这是和传统金融行业是有一个很大的差别,既是融资又是融入,传统不管是直接融资,间接融资,信贷市场,还是资本市场都是建立在信任的基础上。金融租赁这个行业是建立在融资和融入相结合的基础上,在融入的基础上去融资,融资的目的最终是为了融入。

 在整个租赁行业和产业融合过程中促进实体经济的发展,我想我们归纳下来,一般我们是从四个方面来归纳,首先他是具有融资的功能,他和其他的资本市场,其他的信贷市场一样,最终从本质上看是以融资,都是为企业最重要提供一个融资。

第二个投资功能,金融租赁具有投资功能,租赁公司可以选择这些设备风险比较小,相对收益比较高,在租赁给客户同时资产具有升值空间这样一些资产。所以,租赁公司他的收益和银行,和证券公司收益不一样的地方在哪?银行把钱贷给企业他就收取利息,租赁公司收益是两部分组成,一部分是因为融资给租赁公司带来的利息收入,另一部分会有通过资产升值,通过资产的增值所带来的收益。所以,租赁公司享有双重收益。

 第三个功能是促销,租赁有帮助企业销售产品功能,我们也有专门的业务模式,产品模式就是在企业销售他产品的时候,通过租赁的方式给他的客户提供融资,能够通过这样来扩大他的产品销售,扩大他的市场占有率。

 租赁还有一个资产管理的功能,通过这四种功能我想融资租赁就把工业,贸易,和金融这几个领域紧密的结合起来。沟通这三个市场,或者说沟通这三个不同的商业领域,引导整个社会资本,资产的有序流动。企业以较少的投入,可以迅速获得设备使用权,同时也给全社会的资本投入,资本流动提供了一些资产工具,投资的一些工具。

 危机之后,我想我们这种经济发展方式,转变现在也是更加的迫切了。过去我们更多依赖银行信贷,首先企业想说融资扩大生产规模,想要购买生产设备,首先想到银行贷款。后来我们是逐渐发展了资本市场,但是资本市场也更多是关注资本的交易,比如刚才我们也提出来,我投到股市里面的钱亏了怎么办,更多关注这些问题,而没有关注资本形成的市场,全世界这些资本你怎么样去引导,怎么样让他有效的去流动。

 所以,我想金融租赁就是一种资产金融,是连接金融业和实体经济的一个重要的纽带,也是从全社会来讲配置资金,资本流动的一个重要渠道。特别在当前的经济环境下,我想大力发展租赁金融业对中国实体经济会有大的益处。我想从这几个方面来描述一下,金融租赁对实体经济有哪些好处。

 第一发展租赁业有利于促进产能结合,产业和金融结合,有效拉动投资需求。特别是在金融危机这样一个环境下,有效需求不足的时候,谁来去创造这个需求,这是宏观经济里面的一个很重要的问题。实际上金融租赁这个行业有投资的功能,特别是金融危机环境下大家都不投资,市场跌到底部,产品价格也跌到底部,这时候正好是投资的最好时期。

 但是投资最好时期一般个人,一般工商企业,这个时候恰恰也是他最困难的时候,他少是最好时机,可是我没有钱,怎么办?这时候有租赁公司进行投资,或者联合租赁公司和实体经济共同进行投资,来拉动内需。我想从我们过去这4年金融租赁成立2000年底,正式开展业务是2000年,正值全球金融危机爆发的时候,按照我们一般想法,这个说话是生不逢时,金融危机,全球的金融海啸对全球,大家每个人经济生活都造成重大影响。但是,我们倒觉得这个时候我们是恰逢其时,因为这个时候资产价格是跌到了最低。

 所以,我们在短短4年里面,我们形成近800亿的资产,这800亿资产规模,比如有70多架飞机,我们在市场底部的时候可以购买飞机,我们有150多条船,这个都是在这样一个市场价格非常好的情况下我们所形成的资产,形成的优质资产。同时,我们有2千多台大型设备,这些设备为我国的航空,航运,电力,工程机械,装备制造这些行业,应对金融危机提供了一个有力条件,因为我们购买了他们的设备,让这些设备的生产厂商有了需求,我们给他们提供了需求。

 所以,这就提高了制造厂商的一个销售规模,增加全社会进一步投资,所以这是我想说的金融租赁在这样一个金融危机的环境下怎么去拉动有效需求。

 第二,我们可以有助于完善我们金融结构,促进产业升级,促进地区经济平衡。我们一直说中国是一个不平衡的经济发展,地区之间的不平衡,产业之间的不平衡,甚至说金融机构里面我们金融机构发展也是不平衡,长期以来银行间间接融资为主,直接融资占比比较小。通过金融租赁这样一个以物,以资产作为载体新兴这么一种资本流动方式我想就可以做到,比如说我们可以用租赁的方式把中西沿海,沿海地区的二手设备可以转到中西部地区,这是伴随着东部沿海地区的产业升级换代,淘汰下来的二手设备可以以租赁的方式转移到中西部地区。

 我们也可以把局部资金投资不足,和整个社会资金平衡做到一个有效配置。所以,这是从整体上可以提高我们经济融资效率,为解决金融发展对实体经济提供一个途径。

 第三我们金融租赁这个行业,有助于破解中小企业融资难的问题,也可以有效防范我们风险。刚才也提到中小企业融资现在是我们全社会,不光是中国,实际上全球来讲,中小企业都是有他融资的难度。我们也调查过中国中小企业平均寿命,或者按照现在最新的说法,我们叫小微企业,不再提中小企业,因为我们中型企业按照国家定义来讲,都是几千人的中型企业,这个规模太大了,在西方国家都是属于大企业。所以,我们现在叫小微企业,一般的寿命是在3年左右,而一个设备的回收期,一个大型设备的回收期一般是在5年左右。所以,这两个是一个天然的不匹配。

在传统通过银行信贷的模式,如果算这种概率的话,可能绝大多数设备没有收回的情况下企业就已经倒闭了。那么,对银行来讲,也让他给小微企业提供贷款也勉为其难。还有按照我们现有的银行监管体制来讲,一般我们会要求企业过去几年信用记录,会要求企业提供资产的抵押,特别是小企业房产抵押,但是往往我们真正需要钱,需要创业,需要融资的这些企业既没有房产抵押,也没有过去几年良好的信用记录。所以,他没有办法从传统金融机构银行去拿到贷款,而租赁方式恰恰能够解决,通过物结合,把物作为纽带,金融和小微企业能够有效结合起来。

 我们在一些实际的案例里面,比如像工程机械,可能买一台挖掘机几十万,好一点的一百多万,什么人买,就是一个包工头在那,他拿了一个工程去买一台挖掘机去干这个工程。作为银行来讲很难给他提供贷款,但是用租赁这个产品可以做到,因为我们通过生产厂商,我们可以控制整个设备使用,甚至我们可以通过安装GPS来监控这个设备的使用,一旦客户出现违约,我们可以随时中断这个设备使用,我们也可以在印刷机上进行装置,你用了多少张纸都清楚。

 还有过去做过的原来冲洗照片的科达连锁店几十万块钱就可以帮助几个人,或者几十个人就业,但是银行贷款很难,现在随便几十万的设备,通过租赁公司来买然后租给个人去经营,这样一种模式,即使这个人经营不下去,我们可以换其他的人,这个地方经营不下去我们可以换其他地方。那么,这种对经营机构来说也保证了有效资产安全。

 所以,利用金融租赁这个工具解决中小企业融资难,我想现在是一个非常好的金融工具。

 第四个就是利用金融租赁还是可以帮助我们我国提倡走出去的这样一个战略实施,有助于我们有效的规避贸易壁垒,促进贸易的平衡发展。我们过去走出去战略基本上以商品输出战略为主,但是这种模式在当前国际大环境下难以为继,因为我们现在每年贸易顺差,人民币问题,国际上也面临着越来越多的抗议。将来走出去更多是向生产输出和资本输出发展,现在我们很多大企业也在做这个事情,在做的过程当中我们通过租赁的方法,通过租赁购买就可以起到贸易平衡,帮助中国企业走出去,购买中国国内生产设备。

 实际上,有一种说法租赁这个行业诞生,就是诞生于二战以后美国援助欧洲的马塞尔计划。美国要援助欧洲,但是欧洲没有钱去买美国的设备,美国又不想完全把钱借给他,采取什么办法呢?就采取了大量租赁方法。我可以借给你钱,但是你必须买我的设备,必须租赁我的设备,通过租赁的方法。现在中国现在很多产业转移走出去也可以通过这种方式来达到我们的目的,同时我们可以调节我们的贸易结构,促进我们的贸易平衡。

 最后,我想说发展金融业最终是要和实体相结合。在金融租赁的行业里面,我想是和我们的实体经济结合最紧密,这样的一个融资工具,一个融资模式,也需要全社会各界来支持关心金融租赁这样一个新兴的行业,毕竟这个行业才4年的时间,在全社会来讲,在整个中国金融行业里面还是一个非常非常弱小,非常非常崭新的行业,也需要社会各界的关心和支持。

 我想我们一起努力,一定会在实体经济发展的基础之上,共同创造我们美好的明天,谢谢大家。

 
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